基于DFA模型的不同期限Shibor利率波动性特征研究

摘要：

以Shibor市场2006年10月8日至2018年10月8日所有期限利率品种的日交易数据为样本,运用趋势消解波动分析法(DFA)研究不同期限拆放利率波动性特征.结果 表明,在标度区间内,Shibor市场中短期拆放利率和远期拆放利率的波动性特征具有明显差异.短期拆放利率时间序列具有行为强度随拆借期限增加而增强的长程相关性特征,且其演化规律可用幂律形式描述;远期拆放利率时间序列虽然亦具有持久性长程相关性特征,但却不服从幂律分布形式.研究结论对认识和把握Shibor不同期限利率波动特性提供了新视角.

关键词：波动特征、标度指数、DFA、Shibor

所属期刊栏目：37

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目71562004;中国博士后科学基金面上资助项目2017M623315XB

在线出版日期：2019-12-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：70-73