汇改后人民币汇率与股票价格间非对称动态相关性分析

摘要：

研究汇股两市条件波动率和相关系数的动态性与非对称性,分别建立单变量GARCH族模型和非标准非对称动态相关(GADCC)模型进行分析.研究表明,我国汇率市场的条件波动率在利空消息冲击时普遍表现出很强的非对称性,而股票市场的非对称性并不显著;汇股两市间条件相关系数表现出显著的动态非对称性,但两个市场新息的冲击对条件相关系数的影响不尽相同,其中汇率市场新息的冲击对市场间条件相关系数的影响要强于股票市场.

关键词：汇率、股票、非对称、动态相关

所属期刊栏目：36

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：国家社科基金项目13BTJ009;国家自然科学基金项目11361019

在线出版日期：2018-08-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：71-75