基于逆周期的主权信用评级指标体系构建

摘要：

现行国际主权信用评级体系存在明显的顺周期效应,从技术上看主要是其评级指标体系的设计不合理,一方面反映一国历史经济实力和政治理念的指标较多,另一方面反映一国未来发展潜力、负债状况和偿债能力的指标较少,这就导致经济繁荣时评级被高估而经济衰退时评级被低估.为了解决指标重复和指标欠缺的问题,应该将经济发展水平变量指标剔除,将人均收入、实际经济增长率、通胀率、外债、违约历史变量等指标保留下来,同时将短期外债、外债还本付息额、财政余额、经常账户余额、出口增长率变量等指标加入新建指标体系.选择这10个指标来评估一国主权信用风险更为符合经济原理和客观现实.

关键词：顺周期效应、主权信用评级、指标体系、国际评级机构

所属期刊栏目：34

分类号：F832.4(金融、银行)

资助基金：湖南省社科基金项目13JD14

在线出版日期：2016-07-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：56-61