两类短期利率模型的实证研究——基于GARCH类模型与单因子扩散模型的比较

摘要：

GARCH类模型和扩散类模型是常用于研究利率的两类模型.运用这两类模型对我国银行问国债隔夜回购利率进行实证研究,结果表明短期利率波动存在明显的非对称性.在预测均值时两类模型表现较差,而在预测波动率水平时,GARCH类模型具有较好的预测效果,其中数GARCH-M和TGARCH表现最好,虽然扩散类模型在预测方面表现不好,但由于具有马尔科夫性,所以在衍生产品定价上具有明显优势.

关键词：GARCH、扩散模型、CKLS模型、回购利率

所属期刊栏目：26

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学一般项目06JA790025;江西省教育厅科技计划项目赣教技字[2007]261号;江西省教育厅教改重点项目JXJG-07-4-7;江西财经大学"金融深化过程中信用风险的测度与控制"创新团队基金资助项目江财科研字[2005]4号

在线出版日期：2009-02-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：7-12