CAPM模型实证研究

摘要：

从上海证券交易所选取了 50 只股票,利用 2017 年至 2019 年的周收益率数据,采用时间序列回归和横截面回归对CAPM模型进行了检验.检验结果表明,超额收益与系统风险之间存在线性关系,其系数近似等于市场超额收益,这与CAPM模型一致.但除了系统性风险之外,还有其他因素可以显著影响资产回报.中国股市作为一个新兴的资本市场,在很多方面与CAPM模型的假设不一致.测试结果在一定程度上符合中国股市的实际情况.

关键词：CAPM模型、上海股票市场、横截面回归

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：衢州职业技术学院校级科研项目QZYY2110

在线出版日期：2023-11-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：62-64