沪港股市联动性的实证研究——基于沪港通的影响

摘要：

沪港通的启动建立了沪港两市的桥梁,对两市间的联动性产生了重大影响.本文选取沪港通开通前后各半年上证综合指数和恒生指数的日收盘价数据,在对原序列进行平稳性检验和协整检验的基础上,构建沪港指数间的向量自回归WAR)模型,对沪港通开通引起的沪港股市联动性变化做出判断和解释,并通过变量间的脉冲响应图像及方差分解,对沪港两市联动性所引起的双向冲击做出进一步解释.

关键词：沪港通、联动性、VAR模型

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：2015年中南财经政法大学研究生创新教育计划资助2015S0524

在线出版日期：2016-07-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：59-60