沪深300指数的ARCH效应

摘要：

股价指数的收益率序列具有时变波动性、厚尾特征、波动性群集等特点,传统的计量分析无法刻画这些特点.通过对即将推出的股指期货的标的指数-沪深300指数的收益率序列进行ARCH效应分析,采用ARCH模型及其扩展形式对沪深300指数的波动性进行实证分析,结果表明沪深300指数的收益率序列是有偏的,并具有尖峰厚尾的特点.同时也具有波动的群集性和不对称性的特点.

关键词：沪深300指数、ARCH效应、波动性

所属期刊栏目：6

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2008-06-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：47-51