我国股票市场节日效应研究

摘要：

一、什么是节日效应在证券市场上,如果节日(这里的节日是指在节日期间证券市场休市的节日)前后的第一个交易日的收益率与当月其它交易日的平均收益率有很大的差异,并且统计上显著,那么我们称这种异常现象为节日效应.节日效应指全球节日对全球金融市场波动产生的影响,比如,在圣诞等大假前金融市场能大幅上升下降,到12月接近真放假时,大部分人平仓,而平息下来;还可以指平常一到两天的节日或休市对前期涨跌调整的倾向,操作者往往平仓持币.中国比较重要的是春节,五一和十一前后,其股票市场出现异常收益.

机标关键词：我国股票市场、节日效应

分类号：F830.91;F011;F222.3

在线出版日期：2012-03-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：469-470