法定准备金率对市场利率影响的实证研究

摘要：

从央行货币政策工具的运用传导到货币市场利率是货币政策传导机制中的重要环节,文章考察了2007年到2008年24个月的法定存款准备金率以及一个月的上海银行间同业拆放利率(shibor)这两个时间序列,得出结论,法定存款准备金率的变化和一个月的shibor存在长期协整关系,法定存款准备金率的变化是一个月的shibor的格兰杰原因,并提出了完善利率市场化、加强中央银行功能和shibor的基准地位以畅通货币政策到货币市场利率这一传导环节.

关键词：法定存款准备金率、shibor、协整、传导机制

分类号：F830;F224.7;O212

在线出版日期：2010-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：54-56