股票市场发展与经济增长的实证研究

摘要：

本文选取了股票市场的资本化率、换手率和对股暴市场依存率三个指标通避因素模型将其合成为股票市场的发展指标与影响宏观经济增长的投资指标,并对其进行深入考察,了解股票市场发展与经济增长之间的关系.结果表明,我国股票市场的发展与经济增长之间不存在协整性特征,并且仅存在单向的做弱的正向因果关系.这也表明,股票市场并未发挥"国民经济晴雨表"的功能,存在制度上的缺陷,市场效率有待进一步的调整.

关键词：股暴市场、因素模型、协整检验、格兰杰因果检验

分类号：F830.91;F275;F011

在线出版日期：2009-11-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：44-46