基金业绩排名与期末业绩拉升

吴文锋李祥文

上海交通大学;

摘要：

基于业绩关键排名对基金经理薪酬的影响和提高排名的难易程度这两个新视角,本文以2005～2016年中国开放式股票型基金和偏股混合型基金为样本,考察了业绩排名对基金期末业绩拉升行为的影响.研究发现,在2/3和9/10关键排名处的基金存在比其他基金更为明显的期末业绩拉升行为;另外,相邻排名基金的业绩差异越小,基金的期末业绩拉升程度越大.本文的发现不仅扩展了基金期末业绩拉升行为的研究,也对行业监管和基金投资具有重要的参考价值和现实意义.

关键词：基金、期末业绩拉升、关键排名、业绩差异

所属期刊栏目：34

资助基金：国家自然科学基金项目“中国证券投资基金公司治理结构变革对其业绩和投资行为的影响研究”71772121;上海国际金融与经济研究院的资助,特此感谢

在线出版日期：2018-10-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：33-45