交叉上市的信息传递及整合性:股改前后的变化——来自沪市A、B股的证据

摘要：

为比较股权分置改革前后沪市A、B股票市场之间的信息传递关系和整合性,本文构建了基于时变相关系数的双变量ARMA-EGARCH模型,并利用分时5分钟的高频数据对在沪市A、B股交叉上市的公司进行了经验分析.分阶段的研究表明,股权分置改革加强了A股与B股两个市场之间的联系:提高了A股对B股的收益溢出效率,增强了两个市场之间的双向波动溢出效应,进而增强了沪市A股与B股两个市场的整合.

关键词：交叉上市、信息传递、波动溢出、股市整合

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金创新研究群体基金70521001

在线出版日期：2010-03-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：29-37