金融强监管与非银行金融机构极端风险的演化

摘要：

引入极值理论模型,依次测算我国上市非银行金融机构的自身极端风险概率、极端风险网络关联度以及金融系统整体极端风险网络关联度.2017年金融强监管周期开启后,证券、信托、保险三类机构自身极端风险概率均有所降低;三类机构的极端风险网络关联度也均降低,但仍需要进一步监管;金融系统整体极端风险网络关联度亦明显下降.面板回归结果显示,金融强监管政策显著降低了非银行金融机构的极端风险网络关联度;影子银行规模比重对极端风险网络关联度呈U型影响,最优规模比重约为0.35,部分机构需进一步降低影子银行规模比重,监管层需要注意监管边界,维持影子银行业务适度发展.

关键词：非银行金融机构、极端风险关联、金融强监管、影子银行、极值理论

所属期刊栏目：24

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金15AJY021

在线出版日期：2021-05-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共24页

页码：75-98