跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

摘要：

在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It(o)公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响.

关键词：跳扩散过程、通胀、资产配置、HJB方程、效用最大化

所属期刊栏目：18

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71171003,71271003;教育部人文社会科学研究规划资助项目12YJA790041;安徽省自然科学基金资助项目090416225,1208085MG116

在线出版日期：2015-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：83-94