基于信息传导的期权对股票市场稳定性影响

摘要：

通过计算金融的方法构造了引入期权交易的人工股票市场模型,构建了包含衍生品交易的相对完整的金融市场.模型在期权交易模块中引入了不同类型的期权交易者,使用基于多主体的撮合交易机制来完成期权定价,并基于信息传导建立股票市场和期权市场之间的双向联系.实验结果表明期权的引入导致股票市场的波动性增强,股票收益率尖峰厚尾现象有所降低,但波动性聚集增强.此外期权市场的信息量和期权交易者类型也会对股票市场产生显著影响.

关键词：人工股票期权市场、稳定性、信息传导

所属期刊栏目：18

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71171010,70973007,71373017;教育部人文社科基金资助项目09YJA630006;上海市博士后科研资助计划资助项目14R21421400

在线出版日期：2016-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：84-94