嵌入前景理论的动态风险厌恶套期保值比率模型研究

摘要：

本文从前景理论视角出发,并考虑风险厌恶的动态性,推导出了嵌入前景理论的动态风险厌恶套期保值比率计算公式.然后以2004年8月20日至2010年6月4日的铜现货与期货交易均价为样本进行实证分析.实证结果表明:空头套保者与多头套保者的风险厌恶水平是不同的,而且在不同市场环境下的风险厌恶水平也不同；不同市场环境和动态风险厌恶对套期保值比率来说是很重要的影响因素,在计算套期保值比率时我们有必要把它们考虑进来.

关键词：套期保值比率、前景理论、动态风险厌恶

所属期刊栏目：26

分类号：F731(世界各国国内贸易经济)

在线出版日期：2012-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：101-105,93