汇率的可预测性实证分析

摘要：

本文对各国货币名义汇率的运动过程进行了检验,包括均值回复检验、单位根检验和方差比检验,发现各国货币的名义汇率基本服从随机游动,除英镑服从均值回复过程外,其它货币的名义汇率都不具有可预测性,同时验证了以随机游动为假设条件的金融衍生定价工具的可信度.

关键词：均值回复过程、单位根过程、随机游动

所属期刊栏目：15

分类号：F830.73(金融、银行)

在线出版日期：2004-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：42-45