基于单因子混合分布的BDS定价模型

摘要：

针对一篮子信用违约互换(BDS)定价问题,建立了单因子正态逆高斯混合分布模型,并给出违约时间的分布函数和密度函数,利用计算顺序统计量方法得到第k次违约时间的分布函数.根据风险中性定价原理,给出第k个参照实体违约时的BDS价格解析式.提出的模型刻画了BDS参照实体违约时间分布的尖峰厚尾特征,使其更加符合违约时间数据的真实特性.研究表明,用顺序统计量方法计算BDS的理论价格,能简化其定价过程,为投资者提供了一种新的定价方法.

关键词：信用违约互换、顺序统计、单因子模型、正态-NIG混合分布、资产定价

所属期刊栏目：33

分类号：O235;F380(控制论、信息论（数学理论）)

资助基金：国家自然科学基金71001015,71101033;广西自然科学基金2012GXNSFAA053013;广西教育厅科研项目201106LX162

在线出版日期：2014-01-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：508-513