外汇储备库建设与跨国风险分担——基于金砖应急储备安排与东亚外汇储备库的PVAR考察

摘要：

利用1998 ～2018年金砖经济体以及东亚13个经济体的面板数据,文章采用面板向量自回归(Panel-VAR)模型,从动态的视角考察了外汇储备库建设对经济体问跨国风险分担渠道以及分担程度的影响.研究发现:(1)东亚经济体的风险分担程度显著高于金砖经济体;(2)东亚经济体借助外汇储备库能够实现19.89％左右的风险分担,外汇储备库对资本市场渠道具有一定的促进效应;(3)金砖经济体通过外汇储备库仅能实现1.98％左右的风险分担,且外汇储备库对信贷市场渠道具有一定的促进效应.因此,金砖与东亚经济体要根据自身差异,合理进行外汇储备库建设以及风险分担布局,以便更好地防范金融冲击、平滑金融风险.

关键词：外汇储备库、风险分担、面板向量自回归

所属期刊栏目：36

分类号：F830.1(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;青年拔尖人才培育项目

在线出版日期：2020-12-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：82-98