"沪港通"开通前后沪、港股市间信息溢出与动态相关性研究——基于VAR-GARCH-DCC模型的检验

摘要：

"沪港通"是中国资本市场双向开放进程中的新思路,具有重要的战略意义.在梳理相关理论的基础上,通过构建VAR-GARCH-DCC整合分析框架,从收益溢出和波动溢出两个角度,实证分析了沪港通开通前后上海与香港股市间的信息溢出效应.研究发现,沪、港股票市场具有联动效应,香港股市直接或间接地引导上海股市,两个市场的动态关联性较高,存在着显著的均值与波动信息溢出效应;"沪港通"建立了上海与香港股市间的信息传导机制,但短期内对加强A股与港股联动性的影响并不十分明显.

关键词：沪港通、均值溢出、波动溢出、动态相关性

所属期刊栏目：30

分类号：F832.51(金融、银行)

在线出版日期：2018-05-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：80-90