西蒙斯用公式打败市场的故事(19)

摘要：

正态和肥尾长期资本管理本身的资本越来越多,债券套利这个池塘的机会越来越小,于是长期资本管理开始把触须伸到其他的领域.别忘了,这个基金的两个军师可都是衍生工具标价最顶尖的高手.两个诺贝尔奖得主瞄准了两个新的统计套利方向:一个是股票期权的套利;另外一个是利率掉期合同的套利.这两个新的方向不仅仅是长期资本管理垮台的直接原因(连同前面说的高杠杆),而且也是量化投资中忽略两种重要风险的绝好的反面例子,所以我们要分别详细说说.

机标关键词：西蒙斯、公式、市场、资本管理、统计套利、诺贝尔奖得主、直接原因、衍生工具、利率掉期、股票期权、正态、债券、尾长、投资、量化、军师、基金、机会、合同、杠杆

分类号：B81;O21

在线出版日期：2011-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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