企业集团内部信用风险传染效应研究 ——以某企业集团为例

摘要：

企业集团内部各成员企业间由于存在广泛的业务关联、 技术关联和财务关联等相互关系,就为信用风险在成员企业间的传染提供了重要渠道.金融机构特别是银行类金融机构,如果缺乏对企业集团成员企业间信用风险传染的预警和防控意识,其后果可能是其信贷资产遭受巨大经济损失.本文基于copula函数模型中的尾部相依性视角,在运用KMV模型对企业集团内部各成员企业的信用风险进行度量基础上,采用copula函数模型对信用风险度量指标的尾部相依性进行分析,以此判断企业集团内部各成员企业间传染效应的强弱.研究发现,信用风险在企业集团成员企业间存在传染效应,且信用风险在上尾部的传染效应与下尾部的传染效应存在差异.

关键词：信用风险、传染效应、copula函数、kmv模型

在线出版日期：2020-09-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：139-141