煤炭期货与现货市场时滞非对称波动溢出效应研究

摘要：

煤炭作为我国的重要能源之一,不仅涉及经济增长及社会可持续发展问题,同时也是国家安全和外交战略的重要保障.本文关注我国煤炭期货与现货价格的相互作用,利用GA-DCC-GARCH模型研究两个市场间的时滞非对称波动溢出效应,以捕捉煤炭期货与现货价格的动态相关性.文章有以下结论:波动溢出效应在煤炭期货与现货市场之间存在,且溢出效应存在不对称性,总体而言正向溢出效应大于负向溢出效应;对于不同品种的期货合约,现货与其溢出效应不相同;2016-2019年两市场间溢出效应虽有波动但总体稳定.

关键词：波动溢出、煤炭期货、煤炭现货、GARCH模型

资助基金：本文得到云南财经大学研究生创新基金项目2019YUFEYC021

在线出版日期：2020-04-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：150,141