投资者情绪与金融危机预警系统风险的相关性研究

摘要：

2007-2009年金融危机之后,如何准确构建金融危机预警系统风险对我国金融市场的稳定性极其重要,本文通过SAS软件运用主成分分析法构建了我国金融危机预警风险模型以及投资者情绪模型.同时,考虑到投资者的非理性行为可能会对金融系统产生不利影响,本文考察了我国投资者情绪与金融危机预警系统风险的影响.研究结果表明,投资者情绪对未来的金融危机预警风险有显著的正向影响,这意味着较高的投资者情绪伴随着较高的金融危机预警风险,金融危机处于预警状态.引入投资者情绪这一指标有助于提高模型对我国金融危机预警系统风险的预测能力.

关键词：投资者情绪、金融危机预警系统风险、主成分分析

资助基金：[1]国家自然科学基金面上项目,《金融支持视角下银行竞争对企业融资约束的影响机理与政策选择》编号:71573056 [2]广东省自然科学基金自由申请项目,《金融体系顺周期性与中国宏观审慎政策协同管理研究》2015A030313625

在线出版日期：2020-04-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：154-156