板块因素对消费板块股票定价的影响

摘要：

中国股市所具有的明显板块轮动特性引发了笔者的思考,板块因素对股票定价具有什么影响,这一问题的研究将有助于对投资者投资和选股带来更加理性和科学的解释和指导.对金融市场板块轮动现象的解释具有非常实际的意义.笔者选择了上海股市消费板块的股票数据作为样本做了实证检验,并且在前人研究的基础上,另辟蹊径,选择了主成分分析法研究,利用主成分分析法的特性,将市场因素和板块因素分离成两个互不相关的主成分.将主成分分析法应用于资本资产定价模型也拓展了该模型的相关研究.结果表明,主成分回归是比直接回归更好的研究方法.上证消费板块的个股表现有些不同,通威股份的市场因素比板块因素占据更多的比例,除此之外,其余个股表现基本一致.板块的总体表现说明除了系统性因素外,个股定价还受到了非系统性因素的影响.

关键词：消费板块、板块、股票定价

在线出版日期：2019-03-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：115-116