等交易量信息交易概率对股指期货收益率的影响研究

摘要：

本文选择等交易量信息交易概率模型对信息不对称程度进行度量,并利用门限回归模型对2015年6月份大跌期间的沪深300股指期货主力合约数据进行分析,发现了两者间存在阀值效应,并且指出信息不对称高于某一阀值时必须获得风险补偿.本文通过实证确定了知情交易、 信息不对称和风险补偿间的关系,知情交易概率是与信息不对称相联系的,信息不对称程度越高,随之的风险补偿会变高,在国内股指期货市场也存在这样的规律.

关键词：市场微观结构、等交易量信息交易概率、股指期货收益率

在线出版日期：2018-07-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：97-98