市场摩擦对交易行为的影响 ——基于Kyle模型的推广

摘要：

本文以Kyle的单期模型为基础,通过将Kyle模型中的无摩擦的价格策略变更为带有市场摩擦的策略,将标准的Kyle单期模型进行推广,重新研究了内部交易者的交易量及交易收益、 市场深度、 市场有效性、 价格波动.本文的结论是,随着市场摩擦的增大,同等情况下,内部交易者的交易量减小,获得的交易收益减小,市场深度减小,市场有效性变弱,价格波动变大.

关键词：市场摩擦、交易行为、影响一、引言

在线出版日期：2018-03-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：131-132