我国上市商业银行系统性风险溢出效应对资本结构的影响分析

摘要：

随着金融危机的爆发,商业银行系统性风险及风险在银行间的溢出效应日益受到广泛关注.本文将商业银行分为国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行三大类,根据13家上市商业银行股票价格和股本情况编制银行指数,运用VaR度量了金融危机期间单个银行及银行整体面临的风险,运用CoVaR分位数回归法度量了风险在系统和银行间的传染效应,即系统性风险溢出效应.然后通过面板回归分析了上市商业银行系统性风险溢出效应对资本结构的影响.分析得出大型国有银行在金融危机的冲击下风险暴露较小,抵御市场风险的能力较强;在极端金融环境下,商业银行系统性风险溢出减小,对应银行杠杆率降低.

关键词：系统性风险溢价、资本结构、CoVaR、面板回归

分类号：F83;F8

在线出版日期：2017-08-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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