沪市CAPM模型的实证分析

摘要：

CAPM模型是现代金融理论的重要基础,从一开始它就处于金融理论研究的前沿,同时这一理论也一直存在着许多争议.随着统计方法的发展,统计数据的充实,对这一理论的研究也更加深入.中国作为一个新兴的资本市场,其股市的投资风险是否符合CAPM理论?基于此问题,利用标准CAPM模型对从沪市选取的32支股票进行实证分析,得出的结论是:CAPM理论仍然不完全适合当前上海的股票市场,系统风险所占的比重不大,非系统因素起很大的作用,表明广泛运用投资组合会有良好的前景.

关键词：资本资产定价模型、β系数、回归分析、风险与收益

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2008-11-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：23-27