结构分解视角下宏观经济与股市波动关系的实证研究——基于EEMD和SVAR模型分析
EEMD作为前沿的时频分析方法,通过对序列进行自适应分解,可以揭示序列波动的内在规律.本文运用EEMD分析上证综指发现,上证综指主要是由随机波动的高频分量、中长期波动的低频分量和趋势项分量组合而成,结合各构成分量的波动发现,趋势项分量对股市总量的贡献率最大,但对其波动的贡献率最小,股市波动主要由高频分量和低频分量共同引起.进一步运用SVAR模型分析宏观经济对股指各结构分量的影响,结果显示,工业增加值、利率、通货膨胀率和货币供给量等宏观经济变量对股市波动的影响并不显著,宏观经济对股市波动的影响主要体现在低频分量上,我国股市不能作为宏观经济运行的“晴雨表”.
上证综指、总体经验模式分解、固有模式函数、SVAR模型、宏观经济、股市波动
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F830.91(金融、银行)
国家社会科学基金重大项目14ZDA043
2018-01-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共9页
108-116
