中国与东盟国家间股票市场波动率关联研究——基于复杂网络的实证分析

摘要：

文章通过构建中国和东盟主要国家的股票市场指数的波动率网络,分析市场风险跨国传递的机制及关键节点特征.研究发现,波动率网络较好地刻画了各国股指波动率之间的链接特征和紧密性.新冠疫情的影响导致主要国家股指的行为模式的趋同倾向显著上升,波动率网络节点变化和拓扑特征显著差异.新加坡和泰国少数股指是跨国股票市场中的关键节点和市场风险源头.动态分析表明,股指波动率网络的演化体现波动网络整体风险随时间变化,市场的信息链接结构随时间变化而变化,重大突发事件打破原有结构并触发了市场内的信息联系.文章的研究对理解中国与东盟主要国家股票市场间跨国风险传递特征具有借鉴作用.

关键词：中国与东盟、股票市场、股指波动率网络、复杂网络

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：广西高校中青年教师科研基础能力提升项目2022KY0644

在线出版日期：2023-05-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：59-71