基于状态空间模型的我国房市和股市财富效应的比较分析

摘要：

文章基于状态空间模型,构建了我国长期和短期的消费函数,并利用1994～2009年的月度数据对我国房市和股市的财富效应进行了实证比较分析.结果表明:我国房地产财富和股票财富对消费的影响日趋稳定,具有趋于增强的可预测性,而且1998年以来的房地产货币化改革给居民带来的财富冲击较大,而股票财富的上涨对消费有较大的挤出效应.然而在短期内,居民的收入、房地产财富和股票财富对居民的消费有正的影响.

关键词：状态空间模型、房市和股市、财富效应

所属期刊栏目：34

分类号：F293.3;F830.91(城市与市政经济)

资助基金：国家自然科学基金项目:"快速城市化过程中农户居住空间行为演变的动力机制与过程模型研究"40901085;国家社会科学基金青年项目:"城镇公共住宅保障制度及其政策研究"08CJY019

在线出版日期：2013-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：61-66