A股与H股市场价格发现及影响因子的实证研究

摘要：

文章利用Hasbrouck的信息份额模型对同时在A股市场和H股市场交叉上市的公司A股、H股的信息份额进行计算,结果表明,平均来看A股市场价格发现的贡献要高于H股市场,但H股市场也发挥了重要作用.随后选取了一系列市场指标进行了因子分析和得分计算,并与H股的信息份额进行了回归分析,发现信息不对称差异、流动性差异及投机性差异都不同程度地影响了公司H股的价格发现能力.

关键词：信息传递、信息份额、价格发现、因子分析

所属期刊栏目：33

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金青年项目:“跨境多重上市对公司投资效率的作用机制研究”70902048

在线出版日期：2012-08-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：54-59