货币政策对中国农产品价格波动的冲击效应研究

摘要：

本文借鉴Frankel[1]的分析框架,构建了货币政策与中国农产品价格之间的数理模型,并运用时间序列分析方法,对1952至2012年中国农产品价格波动的影响因素进行了检验,研究结果表明:(1)无论是长期抑或是短期,货币政策均对中国农产品价格产生了强烈的冲击效应,广义货币供应量增长是导致中国农产品价格上升的关键性因素;在货币流动性泛滥导致的通货膨胀压力中,农产品价格比较敏感脆弱极易受到影响而产生剧烈波动.(2)从长期来看,中国农产品价格波动还受到财政政策、人民币汇率的影响;从短期来看,财政支出的扩张对中国农产品价格的上涨起到了助推作用,而汇率的冲击则并不显著;此外,农产品产量无论在长期还是短期都已经不是导致中国农产品价格波动的重要因素.(3)基于1999年1月至2012年12月数据,运用邹氏断点检验方法证明了我国2009年2月之后快速的货币供应量是导致本轮农产品价格剧烈波动最主要的因素;另外工业品出厂价格、国际农产品价格和人民币实际有效汇率也对本轮农产品价格波动产生了正向冲击效应.

关键词：货币政策、农产品价格波动、冲击效应

所属期刊栏目：36

分类号：A(马克思主义、列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论)

资助基金：国家社会科学基金重大招标项目11&ZD047;教育部人文社会科学研究青年基金项目13YJC790149;教育部”新世纪优秀人才支持计划”、国家软科学研究计划2013GXS4D143;教育部高等学校14CGL029博士学科点专项科研基金资助课题博导类:20130182110025;国家社科基金重点项目13AJY019;国家社科基金青年项目12CJY062

在线出版日期：2015-06-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：20-29