我国集合信托产品定价规律研究——基于CAPM与Bayesian VAR模型的分析

摘要：

本文在进行比较与分析的基础上,运用CAPM模型和Bayesian VAR模型,对我国集合信托产品的定价规律进行了研究并发现:我国集合信托产品收益率是由市场供求决定,能够反映出国内资金的实际成本和真实利率水平;我国集合信托产品偏重于收益的安全性和稳定性,在风险溢价结构上与银行理财产品较为相似.此外,我国集合信托产品是以融资类和投资类信托产品收益率作为定价基础,在定价过程中存在着较强的惯性,集合信托产品的收益率可在非对称区间内进行调整,存在着波动的上下边界.

关键词：集合信托产品、收益率、风险溢价、理财产品

分类号：F83;F29

在线出版日期：2015-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：56-62