美国货币政策不确定性对中国股票市场的非对称影响

摘要：

基于信息冲击视角,将美国货币政策不确定性分为利空信息和利好信息,使用上证综指5 min高频交易数据构建Realized GARCH模型和信息影响曲线,对中国股市的特征进行实证研究,结果发现中国股市具有非对称性,且利空信息对股市收益率波动的冲击大于利好信息.进一步构建GARCH-MIDAS-RV模型分析美国货币政策不确定性对上证综指收益率的影响,发现这种影响显著为负.此结论具有稳健性.

关键词：信息影响曲线、非对称特征、混频数据、货币政策不确定性

所属期刊栏目：37

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2024-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：60-71