我国宏观经济与证券市场关系的实证分析--基于名义 GDP 和上证指数发展速度的视角

摘要：

宏观经济和证券市场的关系一直受到人们的关注，由于数据的选取和研究方法上的不同，导致宏观经济与证券市场的关系存在不同的结论或解释。从名义 GDP 和上证指数发展速度的视角，运用 HP 滤波以及 SVAR 等方法实证研究了宏观经济和证券市场的关系。研究发现：宏观经济和证券市场存在显著的因果关系；短期证券市场的波动是经济偶然性波动的预期，两者之间的滞后期效应与当期效应相互影响；方差分解表明宏观经济对于证券市场的长期贡献度很大。

关键词：名义 GDP、上证指数、Granger 检验、SVAR

分类号：F015(经济学基本问题)

资助基金：安徽省软科学计划项目1302053038。

在线出版日期：2014-11-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：59-64