中国经济波动分解及异质性货币政策冲击的动态响应机制

摘要：

文章通过构建随机扰动变参数因子扩展的向量自回归模型(SV-TVP-FAVAR模型),对中国经济波动进行结构性及周期性因素分解,在此基础上给出异质性货币供给冲击对经济变量的动态影响特征.得出以下结论:结构性因素解释经济波动的34.12％,周期性因素解释经济波动的65.88％,两种因素的影响效果明显不同;样本期内,货币政策变量具有3个转折点,分别为1961年、1978年及1996年;不同经济波动成分对货币政策冲击的响应存在较大差异;不同的经济状态也会对货币政策的调控存在影响.

关键词：动分解、货币政策冲击、SV-TVP-FAVAR

所属期刊栏目：22

分类号：F224.0;F820.1(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“开放经济条件下货币政策规则动态计量方法及应用研究”12JJD790015

在线出版日期：2016-03-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：50-57