影子银行业务与分析师盈余预测乐观度

摘要：

利用标准普尔的Compustat Global企业数据库提供的2008—2017年我国非金融上市企业样本,研究非金融企业的影子银行业务与分析师盈余预测乐观度的关系.结果发现:非金融企业的影子银行业务规模越大,分析师盈余预测乐观度越高,且该结论在解决内生性问题、进行稳健性测试后依然成立;上述关系在机构持股比例低、内部控制质量低、两权分离度高和股价同步性低的企业中更显著.作用机制检验结果表明,非金融企业的影子银行业务会增加企业的应计盈余管理、提高公司业绩的波动性,进而增强分析师发布乐观盈余预测的动机.研究结论对于加强市场监管、提高分析师预测质量、提升资本市场效率具有重要的启发意义.

关键词：影子银行业务、私有信息获取、分析师盈余预测乐观度

所属期刊栏目：33

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;国家社会科学基金

在线出版日期：2022-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：96-109