中国股票市场一月效应的实证研究

摘要：

一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的回报率往往是"正数",而且会比其他月份为高;相反,十二月的股市回报率很多时候会呈现负值.在传统股市经验里,每逢踏入新一年的一月,股市总是涨的多,跌的少.中国市场是否存在一月效应,投资者能否利用一月效应来获得期望的收益,这些都是研究人员关注的课题.以1997-2007年沪深两市A股指数的日收益率为研究样本,对中国股市是否存在显著的一月效应进行实证研究,结论表明:相对于其他月份而言,中国股市不存在显著的一月效应.

关键词：股票市场、一月效应、收益率

所属期刊栏目：20

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2009-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：96-100