基于KMV模型的公司债券信用风险研究
近几年债券信用风险有从中小公司向大公司蔓延趋势.本文采用KMV模型,选取大公司作为样本,分为低债券信用风险组、高债券信用风险组16家公司来研究债券信用风险问题.研究的时间跨度为2013、2014两年,选取无风险利率、总资产及增长率、股权价值及变化率、0.5的违约点等为参数,应用Matlab软件计算得出违约距离.结论显示,无论是从组别分析,还是从单个公司分析KMV模型均有良好的风险预测功能.鉴于风险频发,政策上应提前预测债券信用风险,打破对公司债券“刚性兑付”的传统.
公司债券、信用风险、KMV模型、违约距离
F83;TH8
2017-05-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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89-92
