我国逆周期缓冲资本锚定指标研究

摘要：

本文基于季度GDP及月度金融指标等信息构建了马尔科夫区制转移动态因子模型以实现我国金融周期的混频测度,使用KLR信号提取法和ROC曲线法对指标的预警性能进行考察,进而选取适合我国逆周期缓冲资本监管锚定指标.研究表明:在高危临界值下,2002Q4、2004Q1、2007Q3、2008Q4和2009Q3是我国金融体系不稳定的时期;国债收益率利差、外汇储备和房地产价格能够捕捉金融系统潜在风险,具有较好的预警性能,可作为我国逆周期缓冲资本监管锚定指标使用;信贷、广义货币和股票价格指标可作为组合锚定指标使用.本文从金融周期角度提出的锚定指标,可为我国逆周期资本计提、金融风险预警和前瞻性政策制定等提供参考.

关键词：逆周期缓冲资本、锚定指标、金融周期、混频数据、信号提取法

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：安徽省高校人文社会科学研究重点项目;安徽省高等学校人文社会科学研究重大项目;国家社会科学基金

在线出版日期：2023-01-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：43-57