股票市场稳定性测度及其作用机制——基于复杂网络模型视角的分析

摘要：

本文基于2005年1月-2016年6月沪深300指数成分股的5分钟高频交易数据,使用网络模型方法对我国股票市场稳定性的测度及作用机制问题进行了考察.结果表明,我国股票市场网络的稳定性呈下降趋势,既有上市公司数量增加方面的原因,也有宏观经济波动所带来的影响.宏观经济比网络结构对股票市场异常波动更具有解释力,两者的预测效果都较为显著.监管机构应当密切关注影响我国股票市场稳定的内外在因素,积极防范金融网络结构的风险溢出效应,不断完善金融体系系统性风险的动态监管机制.

关键词：金融稳定、作用机制、股票市场、复杂网络结构

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71673225

在线出版日期：2017-08-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：54-66