基于动态因子Copula模型的收益率波动相依性分析

摘要：

金融市场作为风险研究的对象,需要构建联合分布来分析其变量间的相依性变化.针对高维变量联合建模带来的"维数灾难",动态因子Copula模型能有效处理金融数据的不对称性、厚尾性和动态相依性,解决参数估计问题.以2008年1月至2020年12月22个金融机构股票收益率为研究对象进行实证分析,研究结果表明:银行业与其他金融机构的相依性普遍更强,兴业银行受公共因子的影响最大,因子载荷均值为1.7973;保险业与其他金融机构相依性偏低,中国太保受公共因子影响最小,因子载荷均值为1.2013;证券业居中.

关键词：动态因子Copula、动态相依性、金融机构收益率

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：重庆市自然科学基金cstc2020jcyj-msxmX0394

在线出版日期：2022-05-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：73-80