Shibor对P2P贷款利率的影响研究 ——来自宏观与微观的经验证据

摘要：

随着2015年中国利率市场化基本完成,Shibor发挥着越来越重要的作用.微观层面,通过对"人人贷"25380笔P2P贷款数据进行实证分析发现,当Shibor上升时,P2P利率水平显著下降,且Shibor对P2P贷款利率的影响与是否违约、贷款条款以及投资者行为具有显著的相关性.宏观层面,通过时变参数向量自回归(Time Varying Parameter VAR,TVP—VAR)的实证分析发现,当P2P贷款利率上升时,Shibor下降;而Shibor上升时,短期P2P利率下降,中期和长期P2P利率上升.整体来看,Shibor对P2P贷款利率的长期影响更为明显,而短期二者呈现出此消彼长的关系.

关键词：Shibor、P2P贷款利率、互联网金融、传统金融

分类号：F832.5;F274.6(金融、银行)

资助基金：吉林省科技发展计划项目软科学项目20160418045FG;教育部人文社会科学研究青年基金项目19YJC790088

在线出版日期：2020-04-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：50-57,14