不确定冲击的非线性效应:基于信贷周期视角的考察

摘要：

当前,学界通过利用时变参数随机波动模型估计的中国经济不确定性,并借助平滑转移向量自回归内生识别的信贷市场扩张和紧缩,全面探讨中国经济不确定冲击对宏观经济的非线性影响的研究不多.脉冲响应函数表明在信贷扩张和收缩两区制下,不确定冲击对大多数宏观经济金融变量产生了显著的非线性效应,方差分解结果支持了经济不确定冲击对与外部金融贸易条件关系密切的变量有着更好的解释能力.研究结果丰富了中国经济不确定的相关研究并厘清了经济不确定的传递机制,为调整和制定相应的宏观经济政策提供了有益的参考.

关键词：经济不确定、非线性效应、信贷周期、平滑转移向量自回归、时变参数随机波动

分类号：F222;F832(经济计算、经济数学方法)

资助基金：吉林省农村金融改革研究中心项目JZSJPT2020003

在线出版日期：2020-04-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：29-37