基于分位数回归的企业债信用风险研究

摘要：

将非参数GARCH模型的方差方程取对数变换后所得的模型用于估计企业债利差波动率.针对模型误差的非对称性,利用更为稳健的分位数回归方法估计改进后的非参数可加GARCH模型.实证分析结果表明,改进后的模型对波动率的估计更为有效；分位数回归方法比最小二乘回归方法能更有效的克服模型误差的非正态影响,对异常值的敏感程度更低,是一种非常稳健的估计方法.

关键词：企业债利差、分位数回归、非参数可加GARCH模型、向后拟合算法、稳健估计

所属期刊栏目：40

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金11101014/71171012

在线出版日期：2013-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：111-116