基于利率期限结构模型的净现值公式

摘要：

针对目前净现值计算公式中通常使用固定折现率的情形,提出将折现率分为动态无风险折现率和动态风险折现率.利用国债利率期限结构模型确定无风险折现率,给出了四种情形下的净现值计算公式,并通过两个数值算例给予具体说明.修正后的净现值公式能够对任意时刻的现金流进行准确折现,更加符合投资项目评价的实际.

关键词：净现值、动态无风险折现率、国债利率期限结构、多项式样条函数

所属期刊栏目：37

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70701003;北京化工大学教改项目B50840

在线出版日期：2010-03-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：130-134