基于GARCH模型的我国股票波动性研究——以上证指数为例

摘要：

我国的股票市场发展较晚,还不够成熟,其波动性较大,这给我国经济稳步发展带来了挑战.因此,研究我国股市波动性对促进股市的健康发展具有重要意义.本文选取了2012年12月20日至2022年12月20日的上证指数每日收盘价作为研究对象,建立了GARCH模型和EGARCH模型对序列进行实证研究.实证结果表明,上证指数的波动具有聚集性和持续性的特征;上证指数有较弱的杠杆效应,股票市场的"利空消息"对上证指数的冲击影响大于"利好消息"的冲击影响.

关键词：上证指数、GARCH模型、EGARCH模型、波动性

在线出版日期：2024-02-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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