可预见的净息差走平对上市银行的影响分析

摘要：

银行净息差即贷款利率与存款利率之差，反映了银行利润水平和经营能力。但近年来，政府持续出台政策指引金融让利实体，贷款利率持续下行（特别是对公企业和小微贷款下行明显），且中短期内难以回升。存款市场竞争激烈，国有银行、股份制大、中银行为争夺存款，上演了一出高息揽储的大剧，加之监管层也一直没有调整存款基准利率，形成了“非对称降息”的情况，致使存款利率居高不下。双重压力下，净息差边际走低。但随着监管规范存款行为，改革款定价机制，存款成本逐渐下行，银行业整体净息差逐渐改善，并有望持久走平。这种情况下，核心能力突出的企业将凭借自身优势，在规范市场可能攫取更多市场份额，中小银行规模可能逐渐萎缩，甚至暴雷，两者分化明显。

关键词：存款利率、净息差、金融让利实体、非对称降息、存款定价机制

在线出版日期：2023-02-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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